Диверсификация активов и ее значимость

В данной статье мы разберем один из важных элементов долгосрочного финансового успеха – диверсификацию активов.  Диверсификация – это техника инвестирования, благодаря которой инвестор уменьшает инвестиционные риски. Заключается она в распределении активов по разным отраслям, инвестиционным инструментам и прочим категориям активов. Целью диверсификации является максимизация дохода от инвестирования в активы, расположенные на одном уровне, но неодинаково реагирующие на разные события на рынке.

Инвестор может столкнуться с двумя видами риска при инвестировании.  Во-первых, системные или недиверсифицируемые, во-вторых,  несистемные или диверсифицируемые риски.

Первый вид рисков влияет на все активы и не может быть сокращен при помощи диверсификации. К системным рискам можно отнести войны, катаклизмы, политическую нестабильность, мировые кризисы, инфляцию и т.п.

Несистемные риски касаются отдельно взятой отрасли, компании, рынка или страны, и их можно сократить с помощью диверсификации.

Что дает диверсификация активов?

Предположим, вы владелец портфеля акций авиакомпании. По каким-нибудь причинам рабочие данной компании объявляют забастовку. Как следствие, цена вашего инвестиционного портфеля резко падает. Чтобы компенсировать свои убытки, надо было купить акции железнодорожной компании, так как по причине отсутствия авиарейсов пассажиры пересядут на поезда, и железнодорожные акции поднимутся в цене. Таким образом, вы смогли бы не только уменьшить или совсем избежать финансовых потерь, но даже оказаться в плюсе.

Но такая диверсификация активов не поможет вам, если произойдут события, которые способны повлиять в равной мере на обе компании. Есть вероятность того, что случится какая-нибудь кризисная ситуация, которая уронит цену обеих компаний. Это означает, что акции авиакомпании и ЖД компании взаимосвязаны, по-другому – коррелируют. Поэтому для большей диверсификации необходимо приобретать акции не только разных компаний, но и разных отраслей.

Помимо диверсификации активов по отраслям инвестор может применять диверсификацию по различным видам активов. Приобретать акции и облигации одной и той же компании, например. На одинаковое событие цена этих разных видов активов способна по-разному отреагировать.

Точно так же уменьшить риски можно за счет распределения активов по разным проектам, приобретая не только акции и облигации, но и вкладывая свои активы в другие финансовые инструменты, например, передавая в доверительное управление.

Следовательно, многоуровневая диверсификация активов помогает уменьшить отдельные риски и уменьшить рыночные колебания благодаря уравновешиванию разных типов активов в портфеле.

Однако  многие профессиональные инвесторы согласятся с тем, что не стоит надеяться на одну только диверсификацию активов в инвестировании, потому что она не гарантирует стопроцентную защиту от убытков.

Но об этом в следующих статьях.

 

 

Добавить комментарий

  

  

  

You can use these HTML tags

<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Comment Spam Protection by WP-SpamFree

Подпишись на RSS

Ведите Ваш E-mail: