Портфельное инвестирование

В 1952 году американский экономист Гарри Марковиц выпустил статью «Выбор портфеля» и фактически стал родоначальником портфельного подхода к инвестированию. Впоследствии Марковицу присудили Нобелевскую премию по экономике за заслуги в данной области.

Инвестиционный портфельПортфельные инвестиции представляют собой покупку различных ценных бумаг, составляющих не более 10% от акционерного капитала компании. В основе портфельного инвестирования лежит принцип диверсификации, то есть инвестор не вкладывается в один актив, а создает портфель из нескольких активов для того, чтобы снизить риски, которым подвержены инвестиции.

Для формирования портфеля необходимо выбрать инвестиционную стратегию. Для этого учитывают размер капитала, инвестиционные цели, предполагаемый срок вложений. Следует придерживаться выбранной стратегии, а выход из нее рассматривать только в том случае, когда изменения рынка делают ее заведомо убыточной.

Также необходимо заранее продумать периодичность ребалансировки портфеля, принимая во внимание операционные издержки, которые могут быть существенных размеров в сравнении с полученной прибылью при очень частых изменениях соотношения и размера активов. Частному инвестору необходимо найти «золотую середину» для  стратегии управления портфелем.

Следующее, о чем должен подумать инвестор, – это анализ рынка ценных бумаг. Доходность портфельного инвестирования в первую очередь зависит от правильного выбора инвестиционных инструментов. Не стоит забывать, что оценка привлекательности каждого инвестиционного инструмента зависит от большого количества факторов. Существуют целые аналитические отделы в компаниях, оказывающих услуги в области инвестиций, которые ведут постоянную работу и отслеживают все изменения конъюнктуры рынка.

После выбора инвестиционных инструментов идет период формирования портфеля активов. На этом этапе необходимо грамотно подобрать ценные бумаги, опираясь на аналитические данные.

Всего существует несколько видов инвестиционных портфелей, в зависимости от степени риска и источника получения дохода. Есть портфели роста и портфели дохода.

Первые предполагают получение дохода за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг портфеля, вторые – за счет прибыли от процентов по облигациям и дивидендов по акциям.

Кроме того, портфели роста и портфели дохода тоже подразделяются, например, есть портфель постоянного дохода и портфель высокого дохода.

Портфель постоянного дохода обычно приносит средние доходы и при этом включает высоконадежные ценные бумаги и минимальный риск.

Портфель высокого дохода имеет соответственно высокий доход и состоит из высокодоходных ценных бумаг, принося прибыль от дивидендов по акциям и процентов по облигациям.

Для исключения потерь на фондовом рынке формируется комбинированный доход.

Управление инвестиционным портфелем

Сформированный портфель нуждается в грамотном управлении. На этом этапе особое внимание инвестор должен уделять аналитической работе. Благодаря анализу рынка в целом и портфеля инвестора в частности своевременно предпринимаются необходимые меры по пересмотру инвестиционной стратегии и корректировке соотношения активов.

Чтобы принимать верные решения, следует непрерывно анализировать многие факторы: изменение доходности и рисков, появление привлекательных перспектив по каким-либо бумагам и т.п. При этом в портфельном инвестировании необходимо подобрать такое соотношение между риском и доходностью, которое будет оптимальным для частного инвестора.

Портфельное инвестирование выгодно отличается от инвестирования в один инвестиционный инструмент тем, что позволяет частному инвестору значительно снизить риски, соответственно повышается и прибыль инвестора. К тому же инвестор может составить индивидуальный инвестиционный портфель, исходя из своих инвестиционных целей. Например, сделав его по своему содержанию инвестиционных инструментов агрессивным или консервативным.

Пример агрессивного инвестиционного портфеля можно посмотреть здесь.

Добавить комментарий

  

  

  

You can use these HTML tags

<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Comment Spam Protection by WP-SpamFree

Подпишись на RSS

Ведите Ваш E-mail: